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投資是國家財富的賭注嗎?21個國家股票市場百年走勢告訴你真相——新浪財經股票市場

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  • 2019-07-09
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簡介一個男人帶狗在街上散步。狗跑在他前面,然后回到他的主人那里。然后他跑到前面,發現自己跑得太遠了,就轉過身來。在整個過程中,狗重復著自己。

    一個男人帶狗在街上散步。狗跑在他前面,然后回到他的主人那里。然后他跑到前面,發現自己跑得太遠了,就轉過身來。在整個過程中,狗重復著自己。最后,他們兩個同時到達了目的地。那人悠閑地走了一公里,而那條狗走了四公里。男人是經濟,狗是股市。這是德國投資大師安德烈·科斯多拉尼(Andrei Costolani)對股票市場與經濟之間關系的經典類比。由于經濟不斷發展,股票市場從長遠來看在上升。最典型的代表是美國——美國長期以來一直占據全球經濟的第一位,而標準普爾500指數從長遠來看也是一個上升趨勢。從1929年到2017年,美國的名義GDP增長了185倍,年增長率為6.12%,而標準普爾500指數增長了123倍,年增長率為5.64%。用巴菲特的話說,投資意味著押注于國家交通。國家強盛,經濟繁榮,股票市場從長遠來看不會壞。這個原則適用于任何地方嗎?今天,我們找到了21個國家的股票市場,并將同期經濟增長與最具代表性指數的歷史趨勢進行了比較。(考慮到通貨膨脹對股市表現的影響,本文使用名義GDP作為經濟增長的衡量標準。)正如美國所說,中國仍處于最后的高峰,從2017年第三大全球GDP日本開始:日本日經225指數,日本股市的代表性指數,上漲了10.45蒂姆。從1970年到2017年,年均增長5.33%;同期,日本名義GDP增長6.43倍,年均增長4.36%。與美國經濟和股市的長期上漲趨勢相比,日本過去47年可分為兩部分:(1)1970年至1989年,日本經濟迅速發展,成為世界第二大經濟體,名義GDP增長4.59倍,年增長率9.48%;8.58倍,年增長率16.95%。2。從1990年到1990年的2017年,隨著股票市場的崩潰和房地產市場的泡沫,日本經濟停滯不前,進入了所謂的“迷失的20年”。過去27年,名義GDP僅增長33%,年增長率僅為1.06%。日本股市更糟,日經225指數下跌41%。那個瘋狂的泡沫過度膨脹,而“失去的20年”仍然沒有恢復。但總的來說,“投資就是投資”在日本股市也得到了驗證。接下來是德國、英國和法國,它們在2017年的全球GDP排名中排名第四、第五和第六。從1959年到2017年,德國DAX指數上漲了29.92倍,年增長6.09%。同期德國名義GDP增長24.15倍,年均增長5.72%。與美國一樣,德國經濟一直穩步發展成為世界上最強大的經濟體之一。在過去59年中,德國股市僅在2000年科技網絡泡沫破滅和2008年金融危機期間急劇下跌。從1984年到2017年,英國著名的富時100指數上漲5.24倍,年增長5.70%。同期,英國名義GDP增長4.89倍,年增長率為5.52%。英國的經濟增長相對穩定。英國股市的波動有點大。2000年技術網絡崩潰后,2016年100指數達到新高。從1987年到2017年,法國的CAC 40指數上漲了4.31倍,年增長了5.72%。同期,法國名義GDP增長1.81倍,年增長率為3.51%。值得注意的是,法國經濟在2008年之后放緩。2008年至2017年,法國名義GDP增長17.78%,同期法國CAC40指數下降5.37%。德國、英國和法國是歐洲經濟實力最強的三個國家,它們的股票市場表現也反映了它們各自的經濟發展水平。德國的經濟實力最強,股市表現最好。其次是我們的鄰居,印度,和我們一樣人口眾多。印度:從1996年到2017年,孟買SENSEX 30指數上漲10.04倍,年增長12.11%。與此同時,印度名義GDP增長了10.63倍,年增長率為12.40%。作為新興市場的代表,印度在過去兩年里已經成為世界上增長最快的經濟體。印度股市也是“開放式的”,沒有朋友。印度和中國、巴西和俄羅斯被稱為金磚四國。讓我們再看看巴西和俄羅斯。巴西:從1994年到2017年,圣保羅的IBOVESPA指數上漲了17.78倍,年增長13.60%。同期,巴西名義GDP增長16.55倍,年增長率為13.27%。從1995年到2017年,俄羅斯的RTS指數增長了12.92倍,年增長了12.72%。同期,俄羅斯名義GDP增長63倍,年增長率20.85%。但俄羅斯和巴西股市的波動明顯大于印度,尤其是俄羅斯。自2008年金融危機以來,股市一直處于長期低迷之中。為什么?每個家庭都很難理解這些國家發生了什么。從匯率中可以看出,匯率貶值會導致資本外流,影響股票市場。在金磚四國中,俄羅斯盧布的貶值和波動在過去十年中是最大的。印度、俄羅斯和巴西的股市表現也與其經濟發展水平相對應。印度是近年來經濟增長最快的國家,股市表現較好。意大利和加拿大也是全球GDP前十名國家之一。讓我們來看看:意大利,我們只找到2002年以來意大利股市的數據。從2002年到2017年,意大利的指數每年僅增長3.57%和0.23%,而同期意大利的名義GDP每年僅增長28%和1.67%。看這里,小伙伴中的一部分應該得到滿足(那里比我們更痛苦)。意大利的經濟低迷不是一兩天,而是不時地出現債務危機。2010年,意大利與葡萄牙、西班牙、希臘和愛爾蘭一起贏得了“愚蠢豬五”的稱號。讓我們來看看同一時期其他愚蠢的豬的經濟和股票市場表現:“愚蠢的豬五”從反面證實了股票市場與經濟、投資和國家交通之間的關系。加拿大:從1961年到2017年,多倫多300指數上漲22.12倍,年增長5.77%。同期,加拿大名義GDP增長50.13倍,年增長率為7.28%。按經濟總量計算,世界前十名國家已經完工。讓我們看看每個地區的地理位置。首先,代表非洲-南非-南非。從1995年到2017年,南非富時指數上漲9.63倍,年增長11.34%。同期,南非名義GDP增長7.16倍,年增長率為10.01%。南非的情況與印度等其他新興經濟體的情況相似,印度經濟高速發展,股市繼續創下新高。接下來是澳大利亞大洋洲代表。澳大利亞標準普爾200指數從1992年到2017年增長2.87倍,年增長5.57%,澳大利亞名義GDP增長3.19倍,年增長率為5.90%。讓我們看看南美洲的阿根廷。阿根廷:數據顯示,阿根廷的經濟增長和股市表現可以令人驚訝地描述。從1993年到2017年,阿根廷的MERV指數增長了50.67倍,年增長率為17.86%,阿根廷的名義GDP增長了45.39倍,年增長率為17.34%。把數據公布出來,阿根廷的確如此:自1993年以來,阿根廷比索對美元貶值97%,而通貨膨脹率全年保持在10%以上的高位。股票市場的這種急劇上升意味著股票市場脫離了實體經濟,就像月光一樣,毫無意義。阿根廷人民有點難過地敦促,作為世界上最幸福的地區指數——北歐股市是怎么樣的?丹麥:從1989年到2017年,丹麥OMX20指數上漲8.78倍,年增長8.48%。丹麥的名義GDP增長了1.92倍,年增長率為3.90%。丹麥經濟穩步增長,通貨膨脹率不高(2%),全年匯率穩定,股市表現強勁。讓我們看看我們熟悉的東南亞。泰國綜合指數從1993年到2017年增長了4.21%,年增長率為0.17%。同期,泰國名義GDP增長3.73倍,年增長率為6.69%。談到泰國,你一定要考慮一下東南亞的金融危機。泰國股市花了24年才走出這個陷阱。危機前的泡沫是短暫而美妙的,但危機后的很長一段時間才能彌補創傷。最后,我們來到中東看看以色列,猶太人的家園。從1991年到2017年,以色列TA100指數上漲了12.64倍,年增長10.57%。同期,以色列名義GDP增長4.19倍,年增長率為6.54%。以色列素有“創業之國”之稱,科技發展水平很高。據媒體報道,近年來,包括巴菲特、蘋果和IBM在內的國際投資者已經收購了大量的以色列國內企業。本文對20個國家的股票市場進行了逐一的介紹和總結:1。股票市場的長期表現與經濟增長基本一致,大多數國家已經確認“經濟持續發展,股票市場長期上漲”。新興國家的經濟增長率很高,股票市場的年增長率也很大(超過10%),而發達國家的年增長率則相對較高。(3)在經歷經濟危機的國家,股票市場表現往往很差,如泰國(東南亞金融危機)、希臘(歐洲債務危機);(4)在一些國家,股票市場增長令人擔憂,但經濟令人擔憂,往往剛好脫離基本股市。(5)投資是投資于國家。一些國家能夠克服危機,恢復增長,股票市場發展迅速。一些國家在長期泡沫破滅后未能復蘇,股市低迷。在此,我想強調的是,本文得出的結論僅供參考,因為文章長度和數據來源有限。最后,是談論中國的時候了。從1990年到2017年,上海證交所指數上漲24.91倍,年均增長12.81%,名義GDP增長42.82倍,年均增長15.03%。即使昨天收盤時2597點(12月17日),上海證交所指數也以每年11%以上的速度上漲。雖然很多人不喜歡A股,但實際表現客觀地反映了中國經濟的增長。“投資意味著押注國家財富,”巴菲特在句子的后半部分說,“投資者應該是愛國者。”如果你想分享股市的長期增長,相信祖國明天會更好。資料來源:Alpha研討會豁免聲明:由媒體合成的內容來自媒體,版權屬于原作者。請聯系原作者并獲得復制許可。本文的觀點僅代表作者本人,而非新浪的立場。如果內容涉及投資建議,僅供參考,不作為投資的依據。投資是有風險的,所以我們進入市場時需要謹慎。責任編輯:郭明宇

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